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国家队基金投资思路:抓低估值蓝筹股-凯时app登录首页

编辑:andy 时间:2017.07.24 13:38

         随着基金二季报的逐步披露,5只“国家队”基金的投资动向也浮出水面。在今年二季度的“漂亮50”行情中,国家队基金坚定持有低估值蓝筹股,尽管仓位整体依然不高,但由于契合行情走势,二季度均取得不错回报,表现最好的嘉实新机遇基金回报高达5.17%。
 
  百瑞赢表示对于接下来的市场走势,上述基金二季报预计,权益市场的三季度表现将略有压力,但风险也不会太大,仍重点配置低估值蓝筹个股。随着经济数据总体平稳,结构性变化明显,消费升级和制造业升级趋势明显,将给各领域的优质龙头企业带来越来越多的发展机会,配置重点是中低估值、业绩持续增长的大盘蓝筹股。
 
 
  全部取得正回报
  在2015年股市大幅调整之后,5只规模各为400亿元的“国家队”基金旋即成立,在运行接近两年之后,上述基金成绩单显示,截至7月20日,5只基金全部取得了正回报,其中表现最好的易方达瑞惠基金总回报高达33.1%,招商丰庆混合a基金总回报为29.6%,表现居后的华夏新经济基金总回报为6.6%。
 
  从二季度业绩表现看,上述物质基金回报介于2.33%到5.17%之间,除了嘉实新机遇基金的5.17%以外,华夏新经济基金回报为4.9%,招商丰庆混合a基金回报为4.71%,南方消费活力回报为3.72%,易方达瑞惠基金回报为2.33%。从年内业绩表现看,截至7月20日,除了易方达瑞惠基金回报为7.6%以外,其余四只基金回报均超过10%。
 
  从上述基金操盘路径看,低仓位防守叠加集中持有蓝筹股,成为上述基金业绩暴涨的关键因素,尤其是表现最好的易方达瑞惠基金,长期持有格力电器、中国银行、万科a等消费板块和大金融板块蓝筹股,在最近一年多的蓝筹股行情中净值持续上涨,表现抢眼。
 
  百瑞赢认为值得注意的是,上述基金股票仓位配置依然不高,以易方达瑞惠基金为例,截至二季度末,权益类资产占基金总资产比例仅为21.23%;招商丰庆基金权益类资产配置比例更是低至18.08%;配置权益类资产最高的华夏新经济为72.52%;南方消费活力和嘉实新机遇基金的仓位约为四五成。

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