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外资出逃白马股!短期观望情绪升温-凯时app登录首页

编辑:andy 时间:2019.05.24 09:34

作为市场“聪明钱”的一种,北上资金的动态备受市场关注。作为a股第一季度上涨的主要推手,市场近期以来北向资金一直呈现流出状态。

根据东方财富数据显示,自5月份以来,北向资金已累计净流出470.15亿元,创出历史新高。并且在刚刚过去的4月,已累计净流出470.15亿元,创出历史新高。

具体到交易日,5月至今的11个交易日(其中因香港佛诞假期,5月10日无数据),其中的10天都是净流出的,在5月14日更是创出历史第二高的净流出,为109亿元。由于北上资金数据有时体现出“短线交易”的特点,市场也认为存在一些“假外资”。

 
数据来源:东方财富
盘面上:a股三大股指今日全线走弱,市场成交低迷,两市合计成交仅有4646亿元,行业板块全线下跌。5月份以来,大盘指数下跌7.34%。
 
百瑞赢证券发现,白马股的大幅净流出是外资流出的重要推手。比如贵州茅台,5月份以来资金净流出为91.38亿元。

北向资金大幅净卖出金额最大的贵州茅台为91.38亿元,其次是中国平安,流出23.11亿元。

其次,五粮液、泸州老窖、洋河股份等白酒股也被陆股通大幅卖出,本月分别被卖出21.94亿元、9.05亿元和3.46亿元。

此外,格力电器、美的集团、海康威视、恒瑞医药等也遭到外资的抛售。

从行业板块上看,根据方正证券策略团队统计,外资大幅流出的行业主要集中在食品饮料、银行等行业。

从持仓路线看,外资近日局部换仓特征明显。在本轮反弹前期,他们青睐的行业包括白酒、家电、券商、钢铁等,而近日他们对这些行业持股市值明显减少,取而代之加仓的是银行、地产、电气设备等。这样操作路径的主要原因是什么?投资者是否可以进行相应的效仿?
 
图片来源:百度
 
对于外资的持续流出,华炎投资基金经理方翀认为:一方面是前三月市场涨幅较大,资金有获利了结的需要,另一方面是市场的不确定性加大以及人民币贬值压力加大,导致资金观望情绪加重。纵观去年a股市场两次深度回调,会发现都是在人民币出现短期加速下行时发生的,这一次也不例外。但目前看,国内虽然存在经济下行压力,但我们的经济基础比较牢靠,人民币并不存在大幅贬值的基础,所以一旦人民币企稳则外资便会马上出现回流。外资一般以中长期配置资金为主,基本只会选择行业龙头去配置。
 
百瑞赢证券分析认为:一些涨幅较大的白马股,估值也得到了一定修复甚至有些估值明显偏高,从目前公司的一季报业绩来看,很多的增长在个位数或者在10%左右,估值与业绩不匹配,资本有获利了结的需求。另一方面人民币走低,导致资金观望情绪加重。投资者应该有长远的投资心态,不要追高短期热捧的行业。
 
(作者:王永江   执业编号:a0840616100002)
 
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