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8月建筑业pmi景气度回升,政策托底大基建板块集体反弹-凯时app登录首页

编辑:andy 时间:2021.09.01 09:02

        9月1日开盘,三大指数一度跳水。盘中金融权重股拉升护盘,基建板块也逐步走强。中国交建、中联重科、新疆交建等涨停。中国铁建、中国建筑等股跟涨。
 
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    消息面上来看,统计局发布了8月pmi数据,中国8月财新制造业pmi49.2,前值50.3;2020年5月以来首次落入收缩区间。主要受到新冠疫情影响,宏观经济下行周期压力大。制造业pmi和非制造业pmi双双触碰疫情爆发以来的经济运行底。8月制造业pmi供需指标出现了有数据以来的首次“五连降”。8月服务业pmi降至荣枯线下,为疫情爆发以来的首次荣枯线下。
 
    百瑞赢认为可以看出,制造业、服务业受到疫情影响略大,数据双双回落。但是建筑业景气度上升,8月建筑业商务活动指数为60.5%,高于上月3.0个百分点。建筑业新订单指数为51.4%,比上月上升1.4个百分点。其中,土木工程建筑业商务活动指数为60.8%,较上月大幅上升6.4个百分点。从市场需求和用工情况看,新订单指数和从业人员指数均位于扩张区间,表明建筑业新签订合同量和企业用工有所增加。未来随着专项债新增规模进一步提升,基建投资有望出现新一轮反弹。
 
    兴业证券表示,在经济下行压力加大之时,8月建筑业pmi和建筑业pmi新订单均出现反弹。但建筑业景气反弹并非是房地产驱动,而是逆周期调节的基建投资提速所致。这表明,7月底政策层面释放出的基建托底信号已初步显现。
 
    华西证券研报指:8月以来,中国水泥网公布的水泥价格指数累计上涨7.2%,上涨幅度明显超出了季节性规律。考虑到地产融资政策尚未出现放松,因此本轮建筑业景气度的回升可能主要源自于财政发力对基建的支撑。
 
    中银证券研报中指出,目前地产—基建链行业指数年内收益落后,重点行业估值处于超低分位点,判断板块目前处于绝对收益区间,政策信号如能快速落地,行业边际改善幅度足以使得相关行业取得阶段性超额收益。
 
    (作者:魏济寿执业编号:a0840618120001)
 
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