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百瑞赢:节前资金谨慎,周期股全线回调,机构分歧明显-凯时app登录首页

编辑:andy 时间:2021.09.14 15:42

 
    周二收盘,三大指数涨跌不一。创业板指高开走高,午后有所回落,但是仍然处于红盘状态,涨逾1%。大盘则跌逾1%,跌破3700点。直接跌破5日线,回踩10日线。板块来看,前期强势的周期股纷纷高位回调。钢铁、有色、石油、燃气等跌幅居前。个股方面,太钢不锈、方大特钢跌超7%,南山铝业跌超9%,山西焦化跌超6%、山西焦煤跌超7%。
 
    百瑞赢认为:对于周期股而言,是最近大盘上涨的重要推手,但也会在大盘杀跌时加速杀跌。从期货方面来看,随着商品期货涨势凶猛,监管早已表态要进行调控,黑色系已经明显降温。传导至股市二级市场,周期股下跌也是趋势。而它们下跌势必带动股市下挫。
 
 
    对于后市周期股的机会,券商看法不一。西南证券认为,今年在货币宽松、经济复苏、供需错配的带动下,大宗商品价格均有大幅上涨,从而带动了a股资源板块的大行情。近期煤炭、钢铁、有色等资源周期股的行情仍在持续。下半年,煤炭、钢铁、有色等行业供需错配的逻辑依然存在:一方面,“双碳” 疫情背景下,上游资源供给端扩产仍然受限,此外经济复苏 能源转型,下游需求旺盛。资源板块的业绩将继续保持较高增速,行情有望持续到四季度。
 
    而国信证券则持相反观点,国信证券表示,今年7月份以来,全球原油、铜等主要大宗商品价格已经基本平稳。而部分国内定价的大宗商品价格9月份依然在持续走高,煤炭、钢铁、有色等资源品行业的股票价格同时迎来加速上涨。从历史经验来看,商品价格的高点往往会滞后于宏观经济的高点出现,滞后时间大约在5-6个月。从“中国 g7”同比增速来看,本轮全球复苏的高点大约在今年的5月份左右,参考以往历史经验,商品价格的高点可能出现在11月左右。在目前政策已经开始重视、供给持续收缩可能性降低、需求侧全球复苏高点已过进入下行周期这样的背景下,商品价格的上涨已经进入尾声,越往后看,“抓尾巴”的收益和风险越不成比。
 
    对于后市,百瑞赢认为下午市场如期出现回踩洗盘,这也是我们之前一直反复要警惕的现象,沪指上攻失利进而拐头调整蓄势。对于这种回踩,大家继续理性看待,毕竟市场本身有回落的需求,如果直接一鼓作气成功突破前期高点,后面也是依然有回踩消化的过程。
 
    而且下午的这波调整,很大一部分原因是因为券商的回撤,市场本身趋势没有问题,均线多头排列,接下来先耐心等待这波回踩消化,等情绪释放的差不多了以后指数还是有继续上攻的可能。当然,因为临近中秋,部分资金也会选择节前撤离以规避假期期间消息面的不确定,所以近期整体以谨慎控仓为主,关注3650点支撑。
 
    (作者:魏济寿执业编号:a0840618120001)
 
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