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白马消费大反攻,是昙花一现还是崛起的前夜?-凯时app登录首页

编辑:andy 时间:2021.08.02 16:07

  今日,沪指低开之后逐步震荡上行。从盘面上来看,“牛旗手”券商股领衔,近期大涨的资源股出现一定程度的回调,而白马消费卷土重来,各类“茅族”表现强势,推动指数不断走强,沪指盘中大涨超60点下引来大反弹。市场成交量放大,两市合计成交1.51万亿元。仅钢铁、煤炭、有色金属板块逆市下跌。北向资金今日净买入51.84亿元。
 
    百瑞赢注意到,当日反弹的力度还是出乎意料的,对于证券板块的上行,更多的还在于中报业绩预喜的提振。而消费等标的的回升,大概率也是源于超跌反弹。
 
    百瑞赢认为,无论是大金融还是大消费,想要走出趋势性的行情,估计概率比较低。因为经历了连续的下挫之后,短期大金融以及大消费的强势反弹,大概率还是近期的超跌反弹,虽然基本面向好依旧,但诸如消费等多数品种偏高估值,对股价的持续上行还是有压制。短期大幅反弹只,毕竟当前并非全面宽松,而流动性虽然短期活跃,但总体仍是边际收紧,不利于这些板块的持续上行。预计仍有分化,需区别对待,切勿追涨。
 
    回到盘中,上午在金融股的拉升之际,一度走强的科技股突然冲高回落,还出现跳水,这也被很多投资者视为风格的再次转换。但实际上,这里风格转换的概率并不大。因此,连续大涨之后,科技等成长股的短期回调,更多的还是阶段回踩,在高景气的提振下,回踩之后大概率仍继续上行。
 
    百瑞赢认为,在当前点位,依然维持“轻指数,重结构,偏成长”,指数整体估值不高,下行空间可能有限,但在增长趋弱的背景下,可能也难有整体表现。后续建议仍继续关注结构性机会,淡化对宽基蓝筹指数的关注。结合7月30日政治局会议,对于周期股而言,即使短期波动,供给短期弱化的同时需求效应在强化,而碳中和政策的长期稳定性让利润中枢上移趋势进一步确立。短期“量”的增加和长期利润率中枢抬升下,周期股比商品成为更好投资工具。
 
    (作者:魏济寿执业编号:a0840618120001)
 
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